최근 금융시장에서 금(金) 펀드가 심상치 않은 움직임을 보이고 있습니다. 연초 이후 29.47%라는 경이로운 평균 수익률을 기록하며 투자자들의 시선을 한몸에 받고 있죠. 이러한 금값 랠리의 배경에는 크게 두 가지 요인이 자리하고 있습니다. 첫째, 미국 연방준비제도(Fed)의 기준금리 인하에 대한 기대감이 커지고 있다는 점입니다. 둘째, 유럽 특히 프랑스의 재정 불안이 심화하면서 안전자산인 금으로 자금이 몰리고 있다는 점입니다.
물론 단기간에 급등한 만큼 부담스러운 것도 사실이지만, 전문가들은 금이 이제 단순한 투자 자산을 넘어 인플레이션 헤지와 포트폴리오 다변화의 핵심 자산으로 자리매김했다고 분석합니다. 불안정한 경제 상황 속에서 금이 왜 지금처럼 중요한 역할을 하는지, 그리고 앞으로의 전망은 어떻게 되는지 자세히 살펴보겠습니다.
금 펀드, 압도적 수익률을 자랑하다
최근 국내에 설정된 금 펀드들의 성과는 그야말로 눈부십니다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면, 국내 금 펀드 13개의 최근 한 달 평균 수익률은 7.35%로 집계되었습니다. 연초 이후로는 무려 29.47%라는 놀라운 성과를 기록했죠.
개별 상품의 성과를 보면 이 흐름이 더욱 명확해집니다. ‘IBK골드마이닝‘ 펀드가 한 달 만에 21.98%의 수익률을, ‘iM에셋월드골드’ 펀드도 21.2%의 수익률을 올렸습니다. 주식처럼 쉽게 거래할 수 있는 금 투자 ETF 역시 강세를 보였습니다. ‘ACE 골드선물 레버리지(합성H)’는 14% 상승했고, ‘TIGER 금은선물(H)’와 ‘KODEX 골드선물(H)’도 각각 7.1%와 6.97%의 상승률을 기록했습니다. 이처럼 눈에 띄는 수익률은 많은 투자자에게 금 투자의 매력을 다시 한번 각인시키는 계기가 되고 있습니다.
금값 폭등, 두 가지 핵심 배경
금값이 이처럼 폭발적으로 오른 데에는 두 가지 거대한 경제적 배경이 있습니다. 첫 번째는 미국 연준의 금리 인하 기대입니다. 금은 이자를 지급하지 않는 ‘무이자 자산’이라는 특징을 가집니다. 따라서 금리가 높을 때는 이자를 받을 수 있는 예금이나 채권에 비해 매력이 떨어지죠. 하지만 금리가 낮아지면 금을 보유하는 것에 대한 기회비용이 줄어들면서 상대적인 매력이 높아집니다. 현재 시카고상품거래소(CME)의 페드워치에 따르면, 9월 연방공개시장위원회에서 연준이 금리를 인하할 확률이 92%에 달할 정도로 시장의 기대감이 매우 높은 상황입니다.
두 번째는 유럽의 재정 불안입니다. 특히 프랑스의 경우 재정 상황이 심각해져 재무장관이 IMF 구제금융 가능성까지 언급할 정도입니다. 긴축 재정 예산안 통과를 둘러싼 정치적 불안정까지 더해지면서, 프랑스 국채 금리는 10년물과 30년물 모두 2011년 이후 최고치를 기록했습니다. 이처럼 유럽 경제의 불확실성이 커지자 투자자들은 위험자산을 팔고 안전자산인 금으로 눈을 돌리고 있습니다.
금 투자, 단기 변동성에도 불구하고 장기 전망이 밝은 이유
금값이 단기간에 크게 오르면서 혹시 고점이 아닐까 걱정하는 투자자들도 많을 것입니다. 하지만 전문가들은 단기적인 변동성에는 주의해야 하지만, 중장기적으로는 금 가격의 상승 추세가 유효하다고 평가합니다.
가장 큰 이유는 포트폴리오 다변화의 중요성이 그 어느 때보다 커졌기 때문입니다. 과거에는 주식 시장이 불안할 때 채권이 안전자산 역할을 하며 투자 포트폴리오의 손실을 막아주었습니다. 그러나 코로나19 이후 자산 시장에서는 주식과 채권 간의 다변화 효과가 사실상 사라졌다는 분석이 나오고 있습니다. 공급 충격이나 제도적 신뢰 위기 같은 상황에서 주식과 채권이 동반 하락하는 경우가 많아졌기 때문이죠.
이런 상황에서 인플레이션 헤지 기능을 가진 금의 역할은 더욱 중요해지고 있습니다. 금은 주식이나 채권과 다른 흐름을 보이는 경향이 있어, 포트폴리오에 금을 포함하면 예상치 못한 위험에 대비할 수 있는 든든한 방패 역할을 해줄 수 있습니다.
지금, 어떻게 금에 투자해야 할까?
금값의 단기 급등에 섣불리 올라타기보다는 장기적인 관점에서 신중하게 접근하는 것이 좋습니다. 자신의 투자 포트폴리오에서 금이 차지하는 비중을 점검해 보고, 필요하다면 조금씩 분할 매수하는 것을 고려해 볼 수 있습니다.
금 펀드나 금 ETF는 소액으로도 투자가 가능하고 환금성이 뛰어나다는 장점이 있습니다. 특히 금 ETF를 활용하면 실물 금을 보관할 필요 없이 편리하게 투자할 수 있습니다.
지금의 금 랠리는 단순히 투기적인 움직임이 아니라, 불안한 경제 상황에서 자산을 지키려는 투자자들의 이성적인 판단 결과일지도 모릅니다. 앞으로의 시장 흐름을 주시하며, 자신의 투자 목표와 성향에 맞는 방식으로 현명하게 금 투자를 시작해 보시기 바랍니다.
*참고:본 글은 투자 조언이 아닌 참고용 정보 제공을 목적으로 하며, 최종 투자 판단은 투자자 본인의 책임입니다. 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.